LG유플러스 기업 분석 보고서 요약
1. 투자의견 및 목표주가
- 투자의견: 매수 (BUY) 유지
- 목표주가: 13,000원
- 현재주가: 11,240원 (2024년 11월 25일 기준)
- 평가: 절대 저평가 상태로 주가 상승 가능성 존재
2. 투자 포인트
1) 2025년 실적 개선 기대
- 이동전화 가입자 증가와 주요 영업비용 통제로 영업이익 증가 전망
- MVNO(Mobile Virtual Network Operator) 및 M2M(Machine-to-Machine) 중심 성장 예상
- 2025년 연결 영업이익 4% 증가 전망 (9,459억 원)
2) 주주 환원 정책 강화
- 배당 성향 40% 이상 유지, 순이익의 0~20% 자사주 매입 계획
- 기존 보유 자사주 1.6% 소각 발표로 주주가치 제고
- 주주 이익 환원 규모 2024년 약 3,500억 원으로 증가 전망 (2023년 2,800억 원 대비)
3) 저평가 매력
- PBR(주가순자산비율) 0.5배 수준, 배당수익률 6%
- ROE(자기자본이익률) 개선 시 PBR 상승 가능성
- 주주 환원 정책과 함께 시장의 긍정적 관심 증가 가능
3. 재무 및 실적 요약
- 2024년 매출: 14,639.7억 원 (전년 대비 1.86% 증가)
- 2025년 매출: 15,006.5억 원 (전년 대비 2.51% 증가)
- 2024년 순이익: 531.1억 원 (전년 대비 14.72% 감소)
- 2025년 순이익: 576.0억 원 (전년 대비 8.45% 증가)
- 2025년 EPS(주당순이익): 1,319원
4. 중장기 정책
- ROE 8~10% 목표
- 부채비율 100% 수준 유지
- 지속적인 배당 성향 40% 유지 및 자사주 매입/소각 계획
5. 결론 및 추천
- 2025년 실적 턴어라운드와 주주 환원 정책 강화가 주요 투자 매력
- PBR 및 배당수익률 관점에서 여전히 매력적인 수준
- 투자자들에게 비중 확대를 권장하며 통신서비스 업종 내 최선호주로 추천